JM简评丨📈海峡烽火燎原，长债利率飞龙在天

隔夜市场最核心的主线，无疑是霍尔木兹海峡的“准封锁”状态与美伊60天谈判大限到期的共振。

伊朗明确拒绝延长备忘录，并宣布转向“全面进攻性”政策，同时美军中央司令部承认已迫使64艘商船改道——地缘政治溢价正以“恐慌斜率”计入所有资产。

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📈债市剧烈重定价：美30年期收益率飙至5.311%（2007年以来新高），法30年期达4.86%（18年新高），德10年期升至3.2138%（2011年5月高点）——长期融资成本“硬重置”信号明确。💥

🏠美国数据分化：纽约联储制造业指数20.6（远超预期11），但NAHB房产仅35，仍处萎缩——经济韧性 vs 利率敏感部门疲弱，美联储陷入政策僵局。🤷

🔮后市：美伊“对话活跃但无共识”意味着高波动延续。若伊朗实施全面进攻，海峡任何“玩笑”或引爆油价闪电战；30年收益率若站稳5.3%，全球风险资产估值将面临硬重置。⚠️

免责声明：以上内容仅为市场信息整理与客观分析，不构成任何投资建议，亦不代表对未来走势的预测。投资者据此操作需自行承担风险。📢

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