【ACY每日分析】AI半導體絕地反攻，黃金同步走高！通膨降溫符合預期，美元卻逆勢大漲！

半導體行情頻發利好，三星採用Claude模型後效率大幅提高，引發記憶體晶片三巨頭和整個AI上游板塊大幅上漲。黃金價格也多次出現跟隨上漲行情。不過美國發布符合預期通膨後，美元卻大幅反彈，對黃金與美股構成壓力。今晚PPI通膨會讓美元轉向下跌麼？

昨日發生了什麼事？

外匯市場

美元：美盤前受油價和CPI通膨拖累，持續下滑。美盤中，美債利率大漲連帶美元大幅反彈，回升跌幅轉漲。最終美元指數上漲0.09%，非美貨幣表現各異。

（澳東時間22:30 北京時間20:30）美國通膨報告發布，CPI與核心CPI均符合預期，較前值降低，釋放通膨的確在緩慢降溫的訊號。美債利率短暫下滑，美元跟著下跌。原油隨美元一同下跌。黃金和美股短暫沖高至最高點。 （澳東時間23:00 北京時間21:00）但是，在數據發布後不久，美元隨長債利率大幅反彈。可能是由於通膨稍許緩解，讓市場稍許恢復對美國經濟的信心。受此影響，黃金與美股高位承壓，震盪回落。

瑞郎：美債利率美盤上漲，令美瑞利差擴大，瑞郎因此表現較差，最後下跌0.20%。

紐元：不像澳幣受到貴金屬提振，紐元亞盤持續走低，最後下跌0.21%，表現最差。

RMB：穩定，持平。

其他非美貨幣：隨美元反向波動。最終，歐元下跌0.15%，英鎊下跌0.11%，日圓下跌0.06%，加幣下跌0.15%，澳幣下跌0.10%。

全球股市

美國股市：前一天，Coreweave虧損遠低於預期，股價暴漲。連帶昨日AI上游板塊美盤前持續上揚，三星的消息加速了這個過程。然而通膨發布後，美元探底回升，強勢美元令美股承壓。再加上AI中游蹺蹺板式下滑，美盤拖累美股回檔。

（澳東時間21:30 北京時間19:30）三星電子引進Anthropic Claude，令記憶體晶片驗證從一個月壓縮至兩天，研發效率大為提升。受此影響，SK海力士、美光科技領頭，一眾AI上游板塊同步大漲。 AI中游的雲廠商以及下游的SaaS廠商均反向下跌。受到微軟、亞馬遜等股票拖累，美股大盤轉跌。

（澳東時間22:15 北京時間20:15）Yardeni將標普500目標位上調至8,400點，屬於華爾街最高。美股或因此上漲，並伴隨通膨發布漲至最高點。黃金同步漲至最高點。

十一大板塊好壞參半。 AI上游的科技板塊表現極佳，而升息預期降溫令地產板塊同樣表現不俗。但同時，AI中下游的通訊與非必消表現低迷，材料板塊受到工業金屬拖累。其他板塊僅小幅上漲。

最終美國三大指數表現各異。科技佔比較大的納指大漲0.55%，標普小漲0.22%，道瓊指數反而下跌0.07%。羅素2000指數大漲0.66%。

日本股市：日經指數隨納指波動，但波動遠大於納指。最終大漲2.40%。

中國AH股市： A股開盤隨日韓股市大漲，受到AI上游反 彈利好，最終大漲0.75%。香港股市照常受到AI上游反向利空，開盤大跌，最終大幅下跌1%。

其他股市：隨道指波動，澳指受到今早CBA和Rio Tinto拖累，最終大跌0.55%。歐指微漲0.07%，英指下跌0.13%。

大宗商品市場

原油：即便美伊互不鬆口，調解方仍在努力讓雙方重返談判桌，再加上美國原油庫存意外大幅成長，引發原油價格高位承壓。最終，WTI原油大跌2.05%，布蘭特原油大跌1.88%。

（澳東時間16:45 北京時間14:45）卡達呼籲重開海峽，巴基斯坦向伊朗領導人傳達和談訊息，並隨後表示正在全力促成美伊重回談判桌。原油價格因此高位回落。拖累美元的同時，帶動美股與黃金上漲。

黃金、白銀與銅：亞盤時段無消息面大幅飆升，今日再度上演。美盤受到美元影響，有所回檔。最終白銀價格大漲1.66%，黃金價格大漲1.22%。銅等工業金屬反而在美盤後持續下跌，最後下跌0.86%。

（澳東時間10:00 北京時間08:00）日本大宗市場開盤，黃金價格大幅上漲，可能受到了AI上游板塊大漲的利好。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

22:30 美國7月PPI年率：預期4.9% 前值5.5%

22:30 美國當周初請失業金人數*：預期20.2萬前值19.9萬

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者專注。

今日關注行情

昨日美元的大幅反彈有些奇怪，可能存在錯誤定價，這意味著日內美元回落的可能性更大。但消息面需關注PPI通膨數據，如果低於預期，可以考慮順勢偏空美元，但策略僅限日內。

貨幣配對上考慮配合瑞郎，昨日通膨數據行情中，瑞郎的波動比其他貨幣更大。交易策略以美元對瑞郎突破偏空為主。

貴金屬方面，近期的表現極佳。不顧美債利率飆升，黃金價格持續上漲，顯示情緒面動能強勁。值得注意的是，近期黃金和白銀亞盤容易大幅同漲，時間在（澳東時間10:00 北京時間08:00）是日本大宗商品開盤時間。這種行情上一次出現恰恰是去年11月到今年1月白銀暴漲的時期。 考慮到當前環境存在AI上游反彈和沃什信用質疑，和上一輪大漲極為相似。因此中短線保持對貴金屬的強勢單邊看漲。日內可以配合趨勢指標回踩偏多。

原油方面，雖然調解方仍在努力，讓油價稍許回調，但真正決定油價方向的還是美伊的態度。伊朗強硬派掌控話語權，川普絲毫不鬆口，油價易漲難跌，交易策略以關鍵支撐位分批偏多為主。

強弱趨勢策略 – 黃金兌美元XAUUSD

日內交易策略：（趨勢跟隨）4440突破偏多

阻力參考：4440（突破）；4500

支撐參考：4400（跌破）

技術面：100均線穩定向上，多頭動能強勁，交易策略以突破跟隨為主，可配合CCI趨勢指標突破+100線的多頭動能入場，回歸中心區域平倉。

消息突破策略 – 美元兌瑞郎USDCHF

日內交易策略：（均值回歸）0.8122跌破偏空

阻力參考：0.813；0.814（停損）

支援參考：0.8122（突破）；0.8104；0.8096

技術面：100均線微微向上，多頭趨勢但動能放緩，有反轉可能，但要設好停損。交易策略以突破跟空為主。目標位置看斐波那契0.5和0.618回檔線。

強弱趨勢策略 – 西德州原油USWTI

日內交易策略：（趨勢跟隨）81或79.6低位偏多

阻力參考：82-83

支援參考：81；79.6

技術面：100均線強勢向上，斐波那契形成多重支撐結構，在跌破79之前保持多頭觀點。交易策略以回踩偏多為主。

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